Se siente como un episodio de un juego moderno de Thrones, una de las compañías tecnológicas más poderosas del mundo, un presidente de los Estados Unidos con reputación por sus políticas de América First, y un acuerdo que puede no ser tan noble como parece. Manzana anuncio reciente Que «gastará e invertirá más de $ 500 mil millones en los EE. UU. Durante los próximos cuatro años» suena fantástico. ¿Una de las compañías estadounidenses más grandes que invierten en Estados Unidos? No se obtiene más patriótico que eso. Pero debajo del mensaje, ¿podría haber algo más? Cuando echamos un vistazo más de cerca, sugiere que esto podría no ser solo sobre inversiones. Podría ser una maniobra calculada para proteger el resultado final de Apple de las tarifas devastadoras.
Para poner La inversión de $ 500 mil millones de Apple En perspectiva, el premio mayor de la lotería individual más grande del mundo ganó por un individuo, un premio Powerball de $ 2.04 mil millones, se ve como un mero cambio de bolsillo en comparación. ¡La promesa de Apple es casi 250 veces más grande que esa victoria récord! Pero aquí está la trampa: Apple no está haciendo esta inversión por razones altruistas. Esta suma llamativa podría ser parte de un juego de ajedrez político, uno en el que Apple está apuestas funcionará a su favor.
¿Dónde está realmente Apple ipending de sus $ 500 mil millones?
El anuncio de Apple cubre una amplia gama de categorías de gastos, desde contratos de proveedores hasta instalaciones corporativas, producciones de Apple TV+ y centros de datos. El comunicado de prensa se lee como el sueño de un inversor hecho realidad. Sin embargo, cuando miramos más allá de la palabra grandiosa, nos damos cuenta rápidamente de que no es exactamente una nueva inyección de efectivo en innovación o infraestructura, es realmente solo un negocio como de costumbre.
Considere la promesa de Apple de una nueva «instalación de fabricación avanzada» en Houston para apoyar la inteligencia artificial. Suena impresionante, ¿verdad? Sin embargo, Según ReutersLa verdadera fuerza detrás de este proyecto es Foxconn, el socio de fabricación de mucho tiempo de Apple.
Esta no es la primera vez que Apple juega este juego. En 2018, anunció un plan de inversión estadounidense de $ 350 mil millones. En 2021, el número aumentó a $ 430 mil millones. Ahora, son $ 500 mil millones. La tendencia sugiere que Apple está dispuesto a aumentar sus inversiones a lo largo de los años. Pero, ¿refleja la expansión genuina o simplemente un buen PR con números más grandes ajustados por la inflación?
Para un poco de contexto, los ingresos anuales de Apple en 2023 fueron de aproximadamente $ 394 mil millones. Esto significa que su «inversión» de cuatro años es un 26% más grande que sus ganancias anuales. Apple también se sienta en una reserva de efectivo masiva. Tiene un cofre del tesoro de fondos estimados en más de $ 162 mil millones a fines de 2023. Según eso, la inversión de $ 500 mil millones durante cuatro años de Apple no parece menos una gran empresa financiera particularmente riesgosa. Se siente más como si Apple simplemente esté reformulando sus gastos regulares.
Apple vs sus competidores: los verdaderos inversores en tecnología
Los gastos de capital de Apple (CAPEX), que son las compañías de dinero que gastan en la construcción de infraestructura como nuevas fábricas, equipos y tecnología, cuentan una historia diferente.
En Fiscal 2024Apple solo reinvirtió el 2.4% de sus ganancias en nuevas tecnologías e infraestructura, mucho menos que sus competidores. Echemos un vistazo a algunos de los principales competidores de Apple en el espacio tecnológico. Alphabet gastó la friolera de $ 52.5 mil millones a pesar de tener un flujo de ingresos similar. Microsoft y Meta también tienen Aumento dramáticamente aumentado Capex para alimentar la IA y el dominio de la computación en la nube.
En lugar de gastar miles de millones de fábricas y reunir productos en sí, Apple se basa en socios como Foxconn para hacer el trabajo pesado. Esto permite que Apple mantenga su gasto más bajo mientras se beneficia de los productos de alto precio.
El CEO Tim Cook lo explicó con bastante sucintamente el año pasado: «Empleamos un tipo de enfoque híbrido donde hacemos las cosas internamente, y tenemos ciertos socios con los que hacemos negocios externamente, donde el CAPEX aparecería en sus respectivos negocios». Básicamente, Apple invitó a todos a cenar y los atrapó con el cheque.
El gasto de investigación y desarrollo de Apple (I + D) sigue el mismo patrón misterioso. Si bien ha aumentado de $ 14.2 mil millones en 2018 a $ 31.4 mil millones en 2023, esto todavía representa solo el 8% de los ingresos de Apple.
En contraste, Alphabet y Microsoft asignaron respectivamente el 14% y el 12% de sus ingresos a I + D. De hecho, Meta, quien ha sido criticado por Wall Street por su gasto agresivo, dedicó un asombroso 27% de sus ingresos a I + D y otro 23% a Capex en 2023. Eso es casi un tercio de los ingresos de la compañía que van directamente a las inversiones hacia su futuro.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que el negocio principal de Apple sigue siendo principalmente hardware, a diferencia de Microsoft y Alphabet, que se centran más en el software. Esto significa que el perfil de gasto de I + D de Apple diferirá naturalmente, ya que el desarrollo de hardware requiere diferentes inversiones en comparación con el software.
Otro punto que vale la pena señalar es que, si bien Apple diseña sus propios productos, no necesariamente los fabrica. Esto significa que una parte significativa del gasto real de I + D detrás de los productos de Apple probablemente proviene de sus proveedores y proveedores, como Foxconn y TSMC, que manejan la producción y los avances de semiconductores.
Apple también ha estado más que feliz de adquirir compañías cuyas tecnologías tienen interés o valor para ellos. Tomar, por ejemplo, Apple’s Adquisición del negocio de módem de teléfonos inteligentes de Intel. O su Compra de Siri y ritmos. Apple permitió que otros hicieran el trabajo duro y el gasto antes de tomarlos e incorporar su tecnología en sus productos.
Dado que las empresas no suelen revelar cómo clasifican o asignan el gasto de I + D en sus informes financieros, es difícil determinar cuánto Apple realmente invierte en su propia I + D frente a lo que sus proveedores manejan en su nombre. Esas adquisiciones son un gran ejemplo de eso, que se dividiría en una categoría diferente en las hojas financieras de Apple.
Entonces, mientras Alphabet y Microsoft informan porcentajes de I + D más altos, se podría asignar una porción significativa al desarrollo de software, tecnologías publicitarias o infraestructura en la nube, las áreas donde el gasto de Apple podría ser menor.
Apple gasta menos de rivales, entonces, ¿por qué es más rentable?
No parece sumar: Apple gasta significativamente menos en Capex e I + D que sus rivales, pero los supera en valor y rentabilidad. Echemos un vistazo más de cerca a esto. Microsoft tiene un dominio absoluto en el mercado de PC: Windows es claramente el sistema operativo líder. Por cada Mac, tiene alrededor de 5 PC de Windows. Sin embargo, de alguna manera, los ingresos de Microsoft se sienten detrás de Apple.
Alphabet, la empresa matriz de Google y Android, ordena una mayoría abrumadora en consultas web y dispositivos móviles, pero incluso no ha superado el poder financiero de Apple (tal vez Pagando a Apple miles de millones al año seguir siendo la búsqueda predeterminada de Safari tiene algo que ver con eso). Entonces, ¿qué da?
Parece que Apple ha adoptado el concepto de «menos es más». Mientras que sus competidores invierten dinero en Proyectos de infraestructura masiva e investigación de vanguardia, Apple se enfoca en optimizar cada dólar gastado. Su estrategia es simple pero devastadoramente efectiva: construir un ecosistema que sea tan indispensable, tan entrelazado en cada producto y servicio, que los clientes pagan los precios de la prima una y otra vez, a pesar de quejarse de ello.
El iPhone, a pesar de ser superado en número por dispositivos Android en todo el mundo, genera la mayor parte de las ganancias mundiales de teléfonos inteligentes. Los ingresos de los servicios de Apple, que van desde la App Store hasta iCloud y Apple Music, aumentan cada año. En 2024, los ingresos totales generados por los servicios de Apple superaron los ingresos totales combinados de los productos Mac, iPad y Wearables de la compañía.
Todo esto ha permitido a Apple mantener su ventaja financiera y al mismo tiempo superar a sus rivales en los ingresos generales.
¿Una obra política? La inversión de $ 500 mil millones de Apple y las tarifas de Trump
Puede haber más en el anuncio de inversión de Apple de lo que parece. Algunos informes sugieren que esta inversión «generosa» podría ser parte de un acuerdo tácito con el presidente estadounidense Donald Trump. Bajo la administración de Trump, impusieron aranceles fuertes a los bienes importados de China.
Esto ha afectado significativamente a las principales empresas tecnológicas como Apple. Algunas de estas tarifas, que pueden alcanzar hasta un 25% en ciertos componentes tecnológicos, representar un riesgo financiero grave al resultado final de Apple y podría comer sus márgenes de ganancia.
Sin embargo, informes recientes afirman que Trump ha considerado Otorgando exenciones a Apple (y Tesla), potencialmente permitiéndoles pagar aranceles reducidos o evitarlas por completo. Si esto es cierto, esta inversión de $ 500 mil millones podría ser más que solo PR, podría ser un movimiento estratégico para el favor de Curry con Trump y asegurar una ventaja financiera para Apple durante la presidencia de Trump.
Si bien los detalles de tal acuerdo siguen sin estar claro, el momento del anuncio de Apple ciertamente es intrigante. Si Apple negocia con éxito aranceles más bajos, esta «inversión» podría terminar ahorrando a la compañía miles de millones. Esto efectivamente lo convierte en un movimiento comercial calculado en lugar de un impulso patriótico a la economía estadounidense y proporciona empleos a los ciudadanos estadounidenses.
Apple y Wall Street: ¿impresionando a los inversores sobre innovar?
Wall Street parece amar a Apple, y eso no es coincidencia. A diferencia de las empresas que invierten miles de millones en una infraestructura e I + D de orientación futura, Apple parece más interesado en ofrecer ganancias inmediatas a corto plazo para sus inversores. Después de todo, todos llevamos vidas finitas. Los inversores no quieren esperar 50 o 100 años para ver las inversiones de Apple en infraestructura. Quieren ver devoluciones ahora, no décadas en el futuro. ¿Cuál es el punto de poseer una cartera de acciones gordas si no puede capitalizarla en el presente?
Piénselo de esta manera: si alguien se acercó a usted y le ofreció $ 1 mil millones, pero le dijo que solo podía aprovecharlo dentro de 100 años, ¿lo tomaría? La mayoría de la gente no lo haría, porque ¿de qué sirve riqueza si no puedes disfrutarla en tu vida? Así es exactamente como los inversores ven a Apple. No quieren que la compañía adopte un enfoque lento y metódico de la innovación si eso significa retrasar las ganancias durante décadas. En cambio, quieren un fuerte desempeño financiero en este momento, y Apple ofrece exactamente eso.
El enfoque del gasto de Apple refleja esta realidad. En lugar de apostar a los proyectos de lunarshot que podrían tardar décadas en dar fruto, Apple mantiene un flujo constante de ganancias al aprovechar su ecosistema. Esto maximiza la eficiencia y mantiene los costos relativamente bajos. Esta estrategia ha convertido a Apple en una de las compañías más valiosas del mundo. Sin embargo, plantea una pregunta crítica: ¿Apple está jugando demasiado segura? A medida que los competidores invierten agresivamente en IA, computación en la nube y hardware de próxima generación, ¿la renuencia de Apple a hacer apuestas a largo plazo eventualmente volverá a perseguirlo?
Hasta ahora, ya estamos viendo señales de que esto ya podría estar sucediendo. Por ejemplo, el enfoque cauteloso de Apple podría ser sofocar su capacidad para competir en la carrera de IA. Durante años, Siri se ha retrasado considerablemente Sus competidores y realmente no vale la pena mencionar en el mismo aliento. ¿Y la inteligencia de Apple? Que broma.
La conclusión: Apple es un maestro de mensajes, no de inversión
El titular de $ 500 mil millones de Apple puede sonar innovador, pero en realidad, es solo un cambio de marca de los gastos habituales de la compañía. Mientras tanto, competidores como Microsoft, Alphabet y Meta están haciendo las apuestas reales en el futuro. La disciplina financiera de Apple es admirable, lo cual es genial si eres un inversor, pero ¿a qué costo? Las tecnologías como la IA son definitivamente el futuro, y la renuencia de Apple a gastar en grande podría eventualmente dejarlo ponerse al día.
Apple ha dominado el arte de hacer más con menos. Pero la pregunta sigue siendo: ¿cuánto tiempo puede durar esta estrategia antes de que los alcance? Por ahora, Apple sigue siendo intocable. Pero la historia ha demostrado que incluso los gigantes tecnológicos más poderosos pueden caer si se sienten demasiado cómodos. Pregúntale a Nokia o Blackberry.
Fuente: Android Headlines